中信证券：中国中免Q1业绩低预期 急跌后配置价值凸显

中信证券研报指出，中国中免短期股价波动受当前市场环境下对消费板块整体估值体系的扰动，但中免不管从利润弹性还是对标长期消费回流空间都具备充足空间，我们坚定看好其作为核心资产的高确定性估值溢价。大跌之后配置价值凸显，维持“买入”评级。

考虑2021年起15%优惠所得税率影响，维持2020-22归母净利预测至61.2亿/112.5亿/146.7亿元，对应EPS 3.13/5.76/7.52元。